Компании «АУ» необходимо улучшить состояние своих производственных мощностей. Компания должна приобрести автоматизированную машину по производству бетона по цене 40 000 тыс.руб.
Машину можно взять в лизинг или купить.
Ставка налога на прибыль - 30%,
а стоимость долга после уплаты налогов составляет 12%.
Условия договоров купли-продажи и аренды следующие:
Лизинг:
По договора лизинга необходимо выплачивать 9 900 тыс. руб. в конце года в течение пяти лет. Арендатор будет нести ответственность за оплату годовой страховки в размере 1 500 тыс. руб
Арендатор также приобретет это имущество за10 000 тыс. руб по окончании срока действия договора лизинга.
Покупка:
Стоимость машины в размере 40 000 тыс. руб будет профинансирована кредитом сроком на пять лет под 14% с обязательными равными выплатами в размере 11 650 тыс. руб. в конце года. Фирма будет платить 1 000 тыс. руб. в год по договору страхования и обслуживания. Используется линейный метод амортизационных отчислений, и машина будет продаваться по ликвидационной стоимости в размере 5 000 тыс. руб. по истечении срока.
Начисленные проценты по кредиту сроком на 5 лет составляют 5600 тыс. руб.; 4753 тыс. руб.; 3787 тыс. руб.; 2636 тыс. руб. и 1431 тыс. руб. за каждый год.
Округлите все расчеты с точностью до тыс. руб.
Требуется:
1.1. Рассчитайте исходящие потоки денежных средств после уплаты налогов и чистую приведенную стоимость исходящих денежных потоков в каждом варианте.
1.2. Какой вариант, лизинг или покупку, вы бы посоветовали? Почему?