Question

Фирма получила кредит 50 млн. руб. на 4 года под  8% годовых в банке  А.  Погашение долга производится разовым платежом. Одновременно с получением кредита фирма начала создавать страховой фонд, открыв счет в банке Б, где на взносы начисляются  10% годовых. Определите ежегодные расходы фирмы по амортизации долга при условии, что в погасительный фонд вносятся ежегодно равные суммы.

Answer 1

Решение.
Параметры финансовой операции:
A = 50,0;   g = 8 %;  i = 10 %;  n = 4,  s(4;0,1) =  4,6410;
Находим величину ежегодных взносов в страховой фонд:
R = 50/ 4,6410 = 10,7735 млн. руб.
Процентные платежи по долгу  I = A * g = 50 *0,08 = 4 млн руб.  Накопления на конец года в  фонде (для  банка Б) рассчитаем по формуле  (25):
S1 = R = 10,7735  млн. руб. (S 0 = 0),  
S2 = 10,7735 * 1,1 + 10,7735 = 22,6244 млн  руб.
S3 = 22,6244 * 1,1 + 10,7735 = 35,6603 млн  руб.
S4 = 35,6603 * 1,1 + 10,7735 = 49,9998 * 50,0 млн  руб.
           
 План погашения представим в виде  таблицы:
год    I    R    S k    Y k
1    4,0000    10,7735    10,7735    14,7735
2    4,0000    10,7735    22,6244    14,7735
3    4,0000    10,7735    35,6603    14,7735
4    4,0000    10,7735    49,9998    14,7735
Итого    16,0000    43,0940    -    59,0940

В данной ситуации фирма-заемщик сумела с выгодой для себя реализовать кредитную операцию, т.к.  i * g.  В результате общая сумма расходов по погашению долга  составила  59,0940 млн руб., что значительно меньше, чем, если бы фирма погасила долг разовым платежом. Экономия составила:
*D = 50 ( 1 + 0,08 * 4 ) - 59,0940 = 6,9060 млн. руб.