Question

Для реализации инновационного проекта предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 32 000 долл. По имеющимся прогнозам сразу после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 10 000 долл. Работа линии рассчитана на 7 лет. Необходимая норма прибыли составляет 14 %.
Рассчитать чистую проведенную стоимость (NPV) и внутреннюю ставку доходности проекта (IRR). Целесообразно ли приобретать новую линию?

Answer 1

Решение.
Для расчета чистой приведенной стоимости заполним таблицу:

Год    Чистый денежный поток    Приведенный денежный поток
1    10 000    8 771,93
2    10 000    7 694,68
3    10 000    6 749,72
4    10 000    5 920,80
5    10 000    5 193,69
6    10 000    4 555,87
7    10 000    3 996,37
Итого        42 883,06

Колонка "Приведенный денежный поток" рассчитана по формуле определения NPV.
Поскольку значение IRR простыми математическими действиями вычислить сложно, воспользуемся профессиональным финансовым калькулятором (или используем функцию подбора значения для табличного процессора Excel)  и получим:

IRR = 24,515980434966%

Год    Чистый денежный поток    Приведенный денежный поток    Приведенный денежный поток
(IRR = 24,51598%)
1    10 000    8 771,93    8 031,10
2    10 000    7 694,68    6 449,85
3    10 000    6 749,72    5 179,94
4    10 000    5 920,80    4 160,06
5    10 000    5 193,69    3 340,99
6    10 000    4 555,87    2 683,18
7    10 000    3 996,37    2 154,89
Итого        42 883,06    32 000,00

   Ответ: NPV = 42 883,06, IRR= 24,516%, приобретение является целесообразным.