Question

Рассмотрим исторический пример форвардной сделки с целью хеджирования – страхования от валютных рисков. По условиям контракта 1 июня 2012 г. канадский импортер чешских товаров за поставленные товары должен был выплатить 1 млн. чешских крон. По состоянию на 1 марта 2012 г. курс спот составлял 0,816 канадского доллара за 1 чешскую крону. Курс форвард на 3 месяца составлял 0,818 канадского доллара за 1 чешскую крону, т. е. канадский доллар котировался с премией. Свободных денежных средств, чтобы купить чешские кроны 1 марта 2012 г. у канадской компании не было. Каким образом мог застраховаться канадский импортер чешских товаров, если он ожидал, что к 1 марта 2013 г. курс спот возрастет до 0,820 канадского доллара за 1 чешскую крону?

Answer 1

Решение:
В целях страхования от колебаний валютного курса 1 марта 2012 г. канадский импортер чешских товаров заключил срочную сделку на покупку 1 млн. чешских крон за канадские доллары через 3 месяца по цене 0,818 канадского доллара  за 1 чешскую крону.
Получив 1 июня 2013 г. 1 млн. чешских крон за 818 тыс. канадских долларов (0,818 × 1 000 000), он сразу расплачивается ими за поставленные товары. Если бы канадский  импортер чешских товаров не заключал форвардную сделку, то 1 марта 2013 г. он должен был бы заплатить за 1 млн. чешских крон 820 тыс. канадских долларов по текущему курсу спот (0,820 × 1 000 000). Таким образом, импортер не только застраховался от убытков, связанных с колебаниями валютного курса, но и сэкономил 2 тыс. канадских долларов.