Question

Балансовая стоимость активов предприятия составляет $12 млн. Рыночная стоимость превышает балансовую на 25%. Долг компании представлен облигациями, стоимостью 7000. Затраты на ликвидацию составляют 15 % от рыночной стоимости. Определите стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов.

Answer 1

Решение задачи:
Метод ликвидационной стоимости основан на рыночных ценах с точки зрения быстрой реализации активов. Данный метод позволяет оценить нижний уровень стоимости предприятия. Для расчета ликвидационной стоимости предприятия необходимо определить и суммировать ликвидационную стоимость его накопленных активов (срочная продажа), вычитая из полученной суммы балансовую стоимость подлежащих срочному погашению обязательств и затраты на его ликвидацию. Таким образом, стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов рассчитывается по формуле:
СБ=РСА-О-ЗЛ,
где РСА – рыночная стоимость активов (в данном случае рыночная стоимость превышает балансовую стоимость, которая составляет 12 млн. долл.) на 25%);
О – балансовая стоимость подлежащих срочному погашению обязательств (по условию 7000 долл.);
ЗЛ – затраты на ликвидацию бизнеса (15% от рыночной стоимости).
РСА=12000000*(1+25/100)=15000000 долл.
О=7000 долл.
ЗЛ=15000000*15/100=2250000 долл.
Осуществляем расчет:
СБ=15000000-7000-2250000=12743000 долл.
Таким образом, стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов составляет 12 млн. 743 тыс. долл.