Question

По нижеприведенным исходным данным определить:
1.    Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?   
2.    Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3.    На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
Тыс. руб.
Выручка от реализации    1500
Переменные издержки    1050
Валовая маржа    450
Постоянные издержки    300
Прибыль    150
Собственные средства    600
Долгосрочные кредиты    150
Краткосрочные кредиты    60
Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств)    40 %

Answer 1

Решение
1.    Поскольку сила воздействия операционного рычага равна: (450 тыс. руб.: 150 тыс. руб.) = 3, то при уменьшении выручки на 25% прибыль сократится на: (25% * 3) = 75%. Это значит, что удастся сохранить лишь 25% ожидаемой прибыли.
2.    Если сила воздействия операционного рычага равна трем, то при сокращении выручки на: (100%: 3) = 33% предприятие имеет нулевую прибыль. Если же, к примеру, сила воздействия операционного рычага равна двум, то недопустимо снижение выручки наполовину: (100%: 2 = 50%).
Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматривается как недопустимое. Так, при силе воздействия операционного рычага равной 20 недопустимо даже пятипроцентное снижение выручки.
3.    Чтобы сохранить 75% прибыли при сокращении выручки на 25%, нужно в расчетах исходить из формулы силы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных издержек.
Следовательно, чтобы сохранить суммы прибыли (150 тыс. руб.  75% = 112,5 тыс. руб.), надо, чтобы постоянные издержки не превысили сумму (3 – 1) х 112,5 тыс. руб. = 225 тыс. руб., что на 25% меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс. руб.).
Чтобы полностью компенсировать 25-процентное падение выручки и сохранить прежний ее уровень в 150 тыс. руб., постоянные издержки должны быть снижены до 187,5 тыс. руб. Сила воздействия операционного рычага уменьшится до 2,25.