Question

Имеются две акции А и В, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:
А    0,08    0,13    0,09    0,02
В    0,04    0,07    0,09    0,08
Инвестор намерен направить на покупку акции А долю Wa=0,3, а на акцию В долю Wb=0,5 своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:
C    0,09    0,08    0,06    0,01
D    0,11    0,12    0,04    0,09
Какую акцию лучше добавить в портфель и почему?

Answer 1

Решение задачи:
Доходность портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций С = 0,071.
Доходность портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций D = 0,077.
Риск портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций С = 0,019.
Рассчитываем риск портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций D = 0,016.
Инвестор предпочтет портфель с максимальной ожидаемой доходностью и минимальным риском. Поэтому рассчитываем соотношение ожидаемой доходности и риска:
•    для портфеля АВС = 3,737;
•    для портфеля ABD = 4,813.
Исходя из максимума рассчитанного соотношения, инвестор предпочтет портфель, состоящий из акций А (30%), акций В (50%) и акций D (20%).