Question

Компания хочет купить 1 млн ф. ст. за швейцарские франки через три месяца. Требуется определить сколько, франков ей придется заплатить по трехмесячному форвардному курсу, если банк дал следующие котировки:
Бид         Оффэ
Спот-курс GBP/USD             1,8860      1,8870
3 месяца                              0,0097      0,0094
Бид        Оффэ
Спот-курс долл./шв.франк      1,2513       1,2563 3 месяца                              0,0063       0,0068

Answer 1

Решение. Так как курсы своп по фунту стерлингов уменьшаются (0,0097 - 0,0094), а по доллару увеличиваются (0,0063 - 0,0068) слева направо, то форвардные курсы по фунту будут котироваться со скидкой, а по доллару — с премией и будут равны:
ф. ст./долл. 1,8763 (1,8860 - 0,0097); 1,8776 (1,8870 - 0,0094);
долл./швейц. фр. 1,2576 (1,2513 + 0,0063); 1,2631 (1,2563 + 0,0068).
Компании требуется купить фунты (продать франки), поэтому она совершит сделку по курсу оффэ. Трехмесячный кросс-курс фунта оффэ составит 2,3716 швейц. фр. (1,8776 х 1,2631). За 1 млн ф. ст. компании придется заплатить 9 739 500 швейц. фр. (2,3716 х х 1 000 000).