Question

Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица 3.3
Торговый портфель | Предыдущий период | Отчетный период |
| Среднегодовой доход на 1 ценную бумагу, руб.( p0) | Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q0) | Среднегодовой доход, приходящийся на 1 ценную бумагу, руб. (p1) | Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q1) |
1. Акции | 15 | 1000 | 18 | 950 |
2. Облигации | 200 | 100 | 220 | 90 |

Answer 1

Решение.
1. Рассчитаем среднегодовой доход портфеля ценных бумаг в целом для базового и отчетного периода:
Д0=15*1000+200*100=35000 руб.
Д1=18*950+220*90=36900 руб.
Изменение доходности отчетного периода по сравнению с базисным составит:∆Д=Д1-Д0=36900-35000=1900 руб.
Индекс роста дохода Jд=Д1Д0=3690035000=1,054 (105,4%)
2. Проведем пофакторный анализ индексным методом:
а) найдем агрегатный индекс изменения доходности портфеля за счет изменения количества ценных бумаг:
Jq=q1*p0q0*p0= 15*950+200*9015*1000+200*100= 3225035000=0,921 (92,1%)
Разница между числителем и знаменателем в этом индексе отражает изменение доходности в рублевом эквиваленте:
Jq=q1*p0-q0*p0=32250-35000=-2750 руб.
б) найдем агрегатный индекс изменения доходности портфеля за счет изменения среднегодового дохода на 1 ценную бумагу:
Jp=q1*p1q1*p0=18*950+220*9015*950+200*90=3690032250=1,144 (114,4%)
Разница между числителем и знаменателем в этом индексе отражает изменение доходности в рублевом эквиваленте:
Jp=q1*p1-q1*p0=36900-32250=4650 руб.
Проверка: Jд=Jp*Jq=0,921*1,144=1,054

Ответ: среднегодовой доход портфеля в целом по сравнению с предыдущим годом вырос на 5,4% (1900 руб.). В основном это произошло за счет увеличения среднегодового дохода на 1 ценную бумагу на 14,4% (4650 руб.), т.к. изменение количества ценных бумаг привело к снижению доходности на 7,9% (2750 руб.)