Question

Рассчитать величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него. Расчет произвести тремя способами используя:
1. формулу дисконта
2. процентные номера
3. средний срок форфетирования
Форфетор купил у клиента 4 векселя, каждый из которых имеет номинал 200 тыс. долл. США.
Платеж по векселям производится 2 раза в год, т.е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям – 10% годовых.

Answer 1

Решение:
Форфетор (то есть банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, то есть за вычетом всей суммы процентов или части их.
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, оставшемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.
Величина дисконта и сумма платежа форфетора продавцу долговых обязательств может быть определена тремя способами: по формуле дисконта, по процентным номерам, по среднему сроку форфетирования.
1) По формуле дисконта:
[pic],
где Д - величина дисконта, долл.; Н - номинал в[pic]екселя, долл.; t - срок векселя, то есть число дней оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю; Л - льготные дни; n - учетная ставка по векселю, %; 360 -число дней в финансовом году.
Для первого платежа:
[pic] (тыс.долл.)
Для второго платежа:[pic] (тыс.долл.)
Общая величина дисконта равна: [pic]
Д = 25,415+50,415=75,83 (тыс.долл.)
Сумма платежа клиенту составит: 2 * 500 – 75,83 = 924,17 тыс. долл.
Таким образом, форфетор выплатил клиенту за приобретенные у него векселя 924,16 тыс. долларов. Ему же эти векселя принесут сумму выручки в 1 млн. долларов (2 * 500) и доход 75,84 тыс. долларов

2) Для упрощения расчетов вводят процентные номера: [pic],
где П - процентный номер; Н - номинал векселя, долл.; t - срок векселя;
Л - число льготных дней.
Тогда величина дисконта с помощью процентных номеров рассчитывается по формуле: [pic]
где Д - величина дисконта, долл.; п - учетная ставка, %; П - процентные номера.
[pic]
[pic]
[pic][pic] = 915+1815 = 2730
Величина дисконта равна: [pic] тыс. долл.
Сумма платежа клиенту равна: 1000 – 75,84 = 924,17 тыс. долларов.

3) Величину дисконта и сумму платежа по векселям одинаковой номинальной стоимостью можно рассчитать через средний срок форфетирования.
[pic]
где tl - первый срок; tn - последний срок.
Величина дисконта рассчитывается по формуле: [pic],
где Д – величина дисконта, тыс. долл.; [pic] – номинальная стоимость партии векселей; tср – средний срок форфетирования, дней; n - процентный номер;, долл.; Л - число льготных дней.
[pic] (дней)
[pic]
[pic](тыс. долл.)
Сумма платежа клиенту равна: 1000 – 75,83=924,17 тыс. долларов.
Ответ: величина дисконта 75,83 тыс. долл.; сумма платежа форфетора клиенту за векселя составит 924,17 тыс. долл.