Question

Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 86 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта. Финансовый год равен 365 дням.

Answer 1

Цена контракта определяется разницей между ценой спот акции и современным эквивалентом форвардной цены (цены исполнения контракта), с учетом позиции продавца (длинная позиция по перепродаваемому контракту означает, что данное лицо выступало в нем в качестве покупателя, т.е. имеет отложенное требование по поставке акции по цене исполнения контракта)

s = S – P = 90 – 86 / (1 + 0,10 * 90/365) = 6,07 руб.

Данное лицо вправе претендовать на получение 6,07 руб. в качестве компенсации за переуступку требования по будущей поставке акции по цене 86 руб.