Перед новым годом у Мишки и Коля было много забот. Они готовили елочные украшения, а Мишка пытался самостоятельно сделать бенгальские огни. Мишкины бенгальские огни шипели, воняли, но не загорались.
Однако, Мишка не унывал и уже всем ребятам похвастал, что у них на новый год будут бенгальские огни.
Между тем, Новый год приближался, и в последний день декабря ребята решили съездить за елками, в деревню к тете Наташе, чей муж работал лесничим.
Мишка и в этот день все толок бенгальские огни. Он решил, что недостаточно кладет серы, и был уверен, что в этот раз все получится.
Для бенгальских огней Мишка спилил алюминиевую кастрюлю так, что та превратилась в сковородку. Он напилил еще опилок, добавил клея, сделал из получившейся массы колбаски и положил их сушиться на шкаф, чтобы до бенгальских огней не добрался Дружок, Мишкина собака.
Потом друзья отправились в деревню. Лесничий выдал мальчикам квитанцию на две елки и они отправились в лес. Мишка никак не мог выбрать для себя елку, все деревья ему не нравились. А Коля быстро срубил подходящую ель и теперь ругал Мишку.
Наконец и Мишка нашел для себя деревце по вкусу, срубил его, и ребята отправились на станцию.
Они долго шли по лесу, но станции все не было. Наступила ночь и мальчики совсем заплутали. Им мерещились волки и они думали, как будут спасаться от волков на дереве.
Потом Мишка упал с обрыва и ушиб ногу, зато нашел дорогу.
Мишка не мог идти, и Коля посадил его на елку и повез.
Они успели на станцию как раз к поезду. Пассажиры начали ругаться на колючую и ободранную елку, а потом, узнав что случилось с мальчиками, пожалели их.
Когда мальчики вернулись в город, Мишка стал просить Колю отдать ему елку, и тот уступил просьбам друга.
Они стали вместе наряжать елку, но все равно не успели к приходу ребят. Зато рассказ об их приключениях пользовался огромным успехом.
Когда часы пробили двенадцать, Мишка стал звать всех пить чай, он надеялся, что ребята не вспомнят про бенгальские огни. Но ребята вспомнили. Бенгальские огни высохли и стали твердыми. Ребята подожгли огни и те загорелись. Они ярко сверкали, но сгорая выделяли едкий дым. Находиться в комнате стало невозможно и ребята разошлись по домам.
Только Коля остался с Мишкой. Мишка сбегал в комнату, вынес пропахший дымом пирог, и мальчики стали его есть на кухне. Половину пирога съел Дружок.